當下，無論是從金融到科技，還是科技到金融，兩者的相遇已成為不爭的事實。金融科技和科技金融，代表著金融和科技兩種不同的相遇路徑。

前者的演變是一種典型的發端于金融行業內部并向外延展的模式，而后者的蓬勃生長則更多地源于傳統金融體系之外的互聯網科技及其生態圈，由外而內向傳統金融業的滲透?；ヂ摼W科技并非無所不能，傳統金融機構也遠非不堪一擊。

如何發揮各自的優勢，互聯網科技企業與銀行彼此共生互助，構建良好的生態圈將成為各方更加關注的焦點。

金融與科技的相遇，從兩個方向派生出一對概念：金融科技（FinTech）和科技金融（TechFin）。

根據上?？萍冀鹑诓┪镳^的詞條介紹，“科技金融”是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務，是由向科技創新活動提供融資資源的政府、企業、市場、中介機構等主體及其融資行為共同組成的一個體系。

而“金融科技”是指通過利用各類科技手段創新傳統金融行業所提供的產品和服務，提升效率并有效降低運營成本。

根據金融穩定理事會（FSB）于2016年提出的定義，中國人民銀行在2019年8月印發的《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021年）》中指出，“金融科技”是技術驅動的金融創新，旨在運用現代科技成果改造或創新金融產品、經營模式、業務流程等，推動金融發展提質增效，其中現代科技成果主要包括人工智能（Artificial Intelligence）、區塊鏈（Blockchain）、大數據（Big Data）、云計算（Cloud）等新興前沿技術，又形象地稱為ABCD技術。

但是，無論如何定義，不可回避的一點是，金融和科技是不可分割的整體。

金融與科技的相遇：兩種模式

無論是從金融到科技，還是科技到金融，這一對概念中，“金融”和“科技”二者均不可或缺。如果非要說區別，那么可能更重要的在于變革力量的起源，有時起源于金融業，有時則起源于科技本身。

在美國，金融與科技的相遇，最早可以追溯到上世紀80年代中期，兩者的相遇以信息科技（information technology）在金融領域中的應用開始。由于信息技術的助力，從那時開始，美國的信用卡出現爆發式增長，成就了消費金融的快速發展。2008年金融危機，美國的銀行和信貸公司紛紛收縮信貸，大量中小企業和消費者無法獲取貸款。此時出現了P2P lending這種借貸模式。通過P2P平臺，使金融服務的觸達面變得更廣、觸達速度變得更快，從而大大提高傳統金融服務的效率和服務力度。

這種新生事物的生長動力源于金融業內部的生長痛點，借助于互聯網科技的力量開始在體系外成長，是一種典型的發端于金融行業內部并向外延展的模式。

在中國，金融與科技的相遇，其變革的力量更多源于蓬勃生長的互聯網科技及其生態圈。根據中國互聯網絡信息中心（CNNIC）發布的第45次中國互聯網絡發展狀況統計報告，截至2020年3月，我國網民規模為9.04億人，互聯網普及率達64.5%。2019年移動互聯網接入流量1220億GB，比2018年增長71.6%。

龐大的規模往往孕育著強大的力量。在互聯網科技的基礎上，中國開始出現網絡金融服務業態。后期則更多地借助移動互聯網科技，通過移動端APP大幅提升與用戶的觸達面。

金融和科技的相遇，孕育出眾多不同于傳統金融服務模式的創新型金融產品。在這種格局中，傳統銀行業的保守和謹慎，與互聯網巨頭的激進擴張形成了鮮明的對比。

金融和科技的相互成就

很多人認為互聯網科技顛覆了金融行業，特別是銀行業。但是公眾對傳統銀行，特別是大型商業銀行的信心并沒有動搖。相反，隨著P2P網絡借貸平臺在國內的清理整頓，互聯網科技慢慢走下無所不能的圣壇。

目前互聯網產業向金融業務的延展，主要集中在以信貸和支付為主的消費金融領域。這與互聯網行業與身俱來的特點密不可分。

互聯網企業的優勢在于與消費者的觸達面和觸達效率，以及由此積累下來的海量另類數據，以及科技企業特有的快速響應模式。傳統銀行的優勢則在于資金規模、風控能力和公眾信任。

在這種背景下，互聯網科技企業與銀行彼此共生互助，構建良好的生態圈將成為各方更加關注的焦點。筆者認為，金融與科技的融合應該，而且也正在相互成就對方。

金融機構與科技公司之間的合作，不僅體現在科技公司向金融機構提供的技術服務和數據資源上，還體現在金融機構對科技公司的投融資服務，助力科技公司，特別是初創型科技的成長上。

中國的互聯網企業向金融業的快速擴張，從一開始就是靠另類數據，而不是征信數據發家。他們依靠海量另類數據，為客戶進行風險評級和欺詐概率分析，極大地彌補了傳統央行征信體系在部分人群中的空缺。據估計這部分征信盲區規模超過5億人。

與此同時，針對個人隱私保護和數據濫用、數據盜用等問題，無論從個體意識，還是從法律監管層面上看，目前都處于相當寬松、尚不規范的階段。中國也沒有類似美國公平借貸的法律規定。

例如，國內許多銀行明確地將55歲以上甚至50歲以上人群的貸款需求拒之門外。

這種制度和文化特征，給了互聯網企業充分利用另類數據，提高借貸觸達面和觸達效率的巨大空間。但是，隨著個人隱私保護意識的增強，再加上法律監管對另類數據使用權限和范圍的收緊，互聯網企業在這一領域的上升勢頭無疑會得到抑制。

面對洶涌奔來的互聯網科技企業，傳統的金融機構遠非毫無還手之力。相反，在這種相遇過程中，傳統的金融機構將迎來更大的發展機遇。

傳統銀行，特別是大型商業銀行憑借其完善的風控體系和公眾信任，仍然擁有強大的抵抗經濟波動的能力。另一方面，傳統的大型金融機構正在努力把自己變成科技型企業。中國平安就將原有logo 上“保險、銀行、投資”六個字，改為“金融、科技”，傳達了中國平安致力于成為國際領先的科技型個人金融生活服務集團的品牌愿景。雖然金融機構對于新興科技的追趕，整體上還落后于科技公司，但是隨著傳統大型金融機構對科技投入力度的大幅提升，將會極大地拓展原有的業務范圍，提升金融服務的質量和效率，從而迎來更好的發展機遇。

作者：馮蕓（上海交通大學安泰經管學院金融系教授、系主任，上海交通大學行業研究院金融科技行業研究團隊負責人）

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